Инвестиционный менеджмент является частью общего менеджмента. Соответственно, инвестиционный менеджмент – это совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек.
Управленческая деятельность, связанная с инвестиционным процессом, может осуществляться на различных уровнях: на уровне государства, территории, региона, отрасли, предприятия. Это порождает особенности управления инвестиционной деятельностью в масштабах государства и в рамках отдельных хозяйствующих субъектов. Вместе с тем, менеджмент на всех уровнях опирается на единую методологическую базу оценки эффективности использования ограниченных ресурсов.
Настоящее пособие является кратким изложением основ портфельного инвестирования.
В пособии рассматриваются проблемы формирования и управления портфелем ценных бумаг, методы его оптимизации с учетом соотношения доходности и риска портфеля.
В общем случае под инвестиционным портфелем понимают совокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемую как единое целое. Портфель может одновременно включать в себя и реальные средства (землю, недвижимость, станки, оборудование и т. п.), и финансовые активы (ценные бумаги, паи, валюту и др.), и нематериальные ценности (права на интеллектуальную собственность, научно-технические разработки), и нефинансовые средства (драгоценные камни, предметы коллекционирования).
Наиболее распространенным является инвестирование в портфели ценных бумаг. Это объясняется следующим: во-первых, многие реальные средства имеют финансовые эквиваленты в виде акций, опционов, фьючерсов; во-вторых, ценные бумаги обычно более ликвидны, чем реальные средства; в-третьих, инвестирование в реальные активы требует значительных финансовых средств, а ценные бумаги относительно дешевы; в-четвертых, информация о доходности ценных бумаг публикуется в периодической печати, что позволяет инвестору соотносить риск инвестиций в ценные бумаги и их отдачу. В связи с этим, ценные бумаги являются весьма привлекательными как для частных, так и для институциональных инвесторов.
Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих субъектов зависит в значительной степени от объемов и форм осуществляемых инвестиций.
Предмет, растущее неравенство - одна из самых серьёзных проблем, с которыми сегодня сталкиваются все страны. Неравенство многогранно и вызвано множественными факторами, такими как налоговая политика, глобализация, технологический прогресс и образование. Сокращение неравенства чрезвычайно важная цель устойчивого развития любого государства. И именно налогообложение играет важную роль в его снижении. Цель: исследовать сущность неравенства как одного из ключевых элементов неравномерного распределения доходов и раскрыть влияние налогообложения на проблемы неравенства. Дизайн исследования: неравенство характеризуется тремя направлениями: сокращение бюджетного дефицита за счет повышения налогов; либерализация рынков труда и устранение барьеров для перемещения капитала через границы. Выявление проблем неравенства отечественными и зарубежными учеными позволило сделать вывод, что одной из главных мер снижения неравенства во всем мире считается налогообложение. Для достижения поставленной цели использовался комплекс методов научного познания, среди которых анализ, синтез, а также специальные: сравнения, группировки, обобщения. Результаты: идентифицированы причины, влияющие на неравенство. Представлены факторы, влияющие на неравенство доходов, и показана роль глобализации в увеличении неравенства. В данном контексте некоторые факторы могут быть общими и действительно глобальными, но другие могут быть специфичными для каждой страны, и результат будет весьма разным. Раскрыта роль налогов в сокращении неравенства. Проведенное исследование показало, что подоходный налог (НДФЛ) является основным налогом, влияющим на сокращение неравенства. Представлен набор мер налоговой политики по борьбе с неравенством. Автор еще раз подчеркнул, что неравенство в распределении доходов является неизменным элементом любого общества.
Предметом исследования статьи являются мультипликативные эффекты, генерируемые инвестициями в формирование ресурсного потенциала региона. Цель исследования заключается в определении возможности управления величиной регионального мультипликатора инвестиций для повышения эффективности инвестиций в формирование ресурсного потенциала региональной экономики. В работе определено, что санкционное давление на российскую экономику во многом направлено на снижение эффективности ее деятельности. Следовательно, повышение эффективности инвестиций путем воздействия на величину мультипликатора будет направлено, в том числе, на противодействие санкционному давлению. Для решения этой задачи в статье исследуется влияние структуры региональной экономики на величину регионального мультипликатора инвестиций. Исследование проводится на основе данных, характеризующих структуру и мультипликативные эффекты экономики Рязанской области - региона Центрального федерального округа, обладающего средними в рамках этого округа значениями ВРП на душу населения. Методом исследования является эконометрическое моделирование, построение множественной регрессии, факторами которой являются отраслевые выпуски продукции в регионе, а результатом - значение регионального мультипликатора инвестиций. Научная новизна работы заключается в том, что проведенное в ее рамках моделирование позволило определить для конкретных видов производимой в экономике Рязанской области продукции их влияние на величину рязанского мультипликатора инвестиций. На основании определенного влияния в работе рассмотрены три сценария распределения инвестиций в экономику анализируемого региона. Представленные расчеты доказывают возможность балансировки негативного влияния некоторых инвестиций на величину регионального мультипликатора другими инвестициями с положительным влиянием на величину данного показателя. Это доказывает возможность управления величиной регионального мультипликатора инвестиций путем изменения структуры инвестиций в формирование ресурсного потенциала региональной экономики. В работе такой подход предлагается сделать базисом для формирования экономической политики развития экономики российских регионов, основанной на изменении структуры инвестиций в зависимости от их влияния на величину регионального мультипликатора.
Развитие компьютерных онлайн-игр сопровождается созданием нового типа вещей, которыми можно обмениваться, – игровой атрибутикой, или электронными игровыми вещами. Сначала этими вещами разрешается делиться (дарить, передавать), затем обмениваться по договоренности, потом обмениваться с помощью виртуальной (игровой) валюты, которая выступает в качестве меры «стоимости» компьютерной игровой вещи, и, наконец, по мере того как виртуальная валюта начинает конвертироваться в реальные деньги, рынок игровой атрибутики приобретает существенные черты финансового рынка, доступного уже не только непосредственным игрокам, но и инвесторам. Игровая вещь по своему происхождению не является источником процентного или дивидендного дохода по типу ценной бумаги, но, поскольку ее цена определяется быстро меняющимся во времени соотношением спроса и предложения, такая вещь превращается в потенциальный источник чистого дохода для инвестора, нацеленного на получение прибыли в виде разницы в ценах игровой атрибутики. Цель настоящей статьи – рассмотреть основные особенности рынка компьютерной игровой атрибутики как рынка альтернативных финансовых инвестиций, а также обратить внимание на нюансы, которые стоит учитывать потенциальным инвесторам. Методологическую основу исследования составляют такие методы научного познания, как анализ, сравнение и синтез, а также метод конкретных ситуаций (метод кейсов, или кейс-стади) и контент-анализ. В результате исследования среди прочего делается вывод о том, что рынок атрибутики компьютерных игр развивается быстрыми темпами, имеет глобальный характер, а инвестиции в него в некоторых случаях могут выступать в качестве альтернативы инвестированию в традиционные финансовые активы.
Возрастающая макроэкономическая неопределённость обуславливает формирование огромного количества негативных факторов, способных дестабилизировать национальную социально-экономическую систему. В подобных обстоятельствах чиновникам и парламентариям различных уровней необходимо стремиться к развитию доступного отечественного потенциала. В частности, одним таких критических ресурсов выступает высокий потенциал одного из флагманов экономики - агропромышленного комплекса, способного обеспечить возрастающие потребности большинства крупнейших агломераций. В то же время развитие данного сектора сталкивается с объективными сложностями, требующими своевременной систематизации и нивелирования. В этой связи целью настоящего исследования выступила разработка научно-практических рекомендаций по развитию институциональной инфраструктуры управления агроинвестиционной политикой региона на основе эффективного перераспределения ограниченных земельных ресурсов. При этом для достижения настоящей цели в статье предложена систематизация особенностей осуществления инвестиций в агропромышленном комплексе, сформирована искомая обновлённая инфраструктура и раскрыты методические особенности перераспределения земельных участков. Объектом изыскания выступила деятельность субъектов агробизнеса региона, а предметом - региональная агроинвестиционная политика, направленная на более эффективное перераспределение земельных ресурсов с целью максимизации результативности функционирования сельскохозяйственной отрасли. В результате в процессе исследования выявлено более 15 ключевых факторов, сдерживающих реализацию агроинвестиционных проектов. Их применение в ходе формулирования и обоснования организационно-управленческих решений позволит как минимум нивелировать часть рисков для развиваемой агроинвестиционной политики. Кроме того, предложено обновление институтов и инструментов управления региональной агроинвестиционной политикой на основе перераспределения ограниченных земельных ресурсов. Отличительной особенностью такого совершенствования является предоставление территориальным органам власти оперативной возможности изъятия не вовлечённых в сельскохозяйственный оборот угодий в пользу субъектов агробизнеса, способных более рационально и эффективно ими воспользоваться с учётом достижения общих стратегических и локальных социально-экономических целей развития отрасли и субъекта РФ в целом.
Статья посвящена вопросам совершенствования методических положений инвестиционного анализа, составляющих основу формирования проектов стратегического развития производственных предприятий. Цель исследования заключается в развитии основополагающих теоретических аспектов и методических подходов к организации инвестиционного анализа как неотъемлемой функции комплексной системы управления экономическим субъектом. Использованы как общенаучные, так и прикладные методы исследования (анализ, синтез, количественные и качественные методы экономического и инвестиционного анализа). Обобщён критический обзор научных и методических публикаций и практических разработок современных российских и зарубежных авторов в области инвестиционного анализа. Разработаны направления совершенствования организации, содержания, методов инвестиционного анализа и его информационного обеспечения, способствующие повышению качества инвестиционных проектов производственных компаний. На основе обобщения существующих подходов к организации инвестиционной проектной деятельности и практики инвестиционного анализа сделан вывод относительно необходимости обновления и дополнения терминологического аппарата и видовой типологизации объектов в рамках тематики исследования. Предложены уточнённые определения ряда основополагающих понятий и терминов с учётом специфики проектных решений производственных компаний. Особое внимание уделено практическому использованию методов финансового анализа для формирования оценки возможности реализации инвестиционного проекта и обоснования прогнозов его результативности.
Предметом исследования данной статьи являются социально-экономические отношения субъектов процесса движения основного капитала промышленных предприятий. Особое внимание автор уделяет роли государственных интересов в процессе движения основного капитала промышленных предприятий. Объектом исследования выступает основной капитал промышленных предприятий. Цель данного исследования - выявление ключевых принципов согласования экономических интересов участников процесса движения основного капитала промышленных предприятий как элемента государственной экономической политики его развития. В рамках этой цели предполагается решение следующих задач: - уточнить определения понятий «основной капитал промышленных предприятий» и «движение основного капитала промышленных предприятий»; - определить субъектов интересов, участвующих в движении основного капитала промышленных предприятий; - провести анализ интересов участников процесса движения основного капитала промышленных предприятий. Методология исследования базируется на обобщении сведений по рассматриваемой теме из отечественных источников, показателей статистики. Сравнительноописательным методом исследования были проанализированы категории «основной капитал» и «движение основного капитала». Метод формализации позволил определить роль государства в согласовании интересов участников процесса движения основного капитала промышленных предприятий. Графическое представление данных иллюстрировало способы согласования интересов субъектов. Научная новизна заключается в том, что согласование интересов в рамках движения основного капитала промышленных предприятий происходит на вертикальном и горизонтальном уровнях, что усложняет взаимосвязи субъектов. Баланс интересов может быть достигнут благодаря контракту инициатором, которого выступает государства, как наиболее сильный субъект взаимодействия. В процессе согласования интересов субъектов движения основного капитала промышленных предприятий формируются вертикальные связи между государством, промышленными предприятиями, образовательными и научными организациями, и горизонтальные связи между предприятиями разных отраслей производства. В отсутствии данных связей, не представляется возможным достижение устойчивого экономического роста и накопления национального богатства. Для формирования самодостаточной национальной экономики необходимо сформировать условия, в которых основной капитал промышленных предприятий обновляется с большей скоростью, нежели скорость выбытия и износа.
Цель статьи - анализ состояния автомобильной региональной дорожной сети Российской Федерации, выявление основных факторов, влияющих на него в зависимости от федерального округа. В последнее время положение в области ремонта и строительства региональных дорог стало улучшаться благодаря принятию национального проекта «Безопасные и качественные автомобильные дороги», однако состояние региональных дорог остается неудовлетворительным - около половины всех региональных дорог не отвечают нормативным требованиям. Необходимо на основе анализа сети региональных дорог принять решение об инвестировании того или иного дорожного объекта. В статье рассматривается взаимосвязь таких факторов, как процент региональных автомобильных дорог, не соответствующих нормативным требованиям, и индивидуальный рейтинг уровня жизни. Также поднимается вопрос о выявлении наиболее проблемных мест в региональной дорожной сети на основании методов математической статистики, построении зависимостей доли плохих региональных дорог от протяженности федеральных дорог, от дорожно-климатической зоны, от валового регионального продукта на душу населения, от численности населения, от плотности дорожной сети и других факторов. Основные методы исследования - корреляционный и регрессионный анализ. В результате исследования проведен статистический анализ качества сети автомобильных дорог регионального значения по федеральным округам РФ за 2007-2022 гг., выявлены основные закономерности и зависимости процента дорог, не соответствующих нормативным требованиям, от плотности дорожной сети, валового регионального продукта, от дорожно-климатической зоны. Получены выводы о том, что на данный момент состояние автомобильных дорог регионального значения и валовой региональный продукт - слабо коррелированные величины. И, напротив, состояние региональных дорог сильно коррелирует с индексом качества жизни в регионе и протяженностью федеральных дорог. В первом случае имеется сильная положительная корреляция, во втором - сильная отрицательная.