Научный архив: статьи

Мировая валютно-финансовая система как форма организации международных валютно-финансовых отношений призвана обеспечивать рамочные условия для беспрепятственного обмена между странами товарами, услугами и капиталами с целью поддержания устойчивого экономического роста. В настоящее время функциональность международного валютного стандарта подвержена воздействию обусловленных ростом геополитической напряженности дезинтеграционных процессов в мировой экономике и мировых финансах.

Цель исследования - выявить и охарактеризовать основные институциональные аспекты фрагментации мировой валютно-финансовой системы с учетом их влияния на трансформацию мировой финансовой архитектуры. Методологически исследование опирается на историко-логический и системный подходы, позволившие установить, что текущий кризис международных отношений - это форма проявления глобального противоборства между действующим и потенциальным лидером мировой экономики за контроль над основными сферами корпоративного бизнеса в условиях современных технологических трансформаций. Обсуждаются такие основные тенденции, характеризующие фрагментацию мировой валютно-финансовой системы, как институциональная дисфункциональность, блоковое противостояние между текущим и формирующимся финансово-экономическими центрами, дедолларизация международных резервов и цифровизация международных расчетов. Обосновано влияние этих тенденций на трансформацию мировой финансовой архитектуры, которая проявляется в кризисе институциональных основ мировой валютно-финансовой системы и хаотичной реорганизации международных валютно-финансовых отношений под влиянием процессов цифровизации. Определены такие причины институциональной дисфункциональности мировой валютно-финансовой системы, как снижение роли Международного валютного фонда (МВФ) в качестве кредитора последней инстанции и утрата государственного контроля над ростом денежной массы в мировой экономике. Рассмотрены факторы, объясняющие мотивацию центральных банков в диверсификации структуры официальных валютных резервов. Особое внимание уделено проблеме введения цифровых валют центральных банков как метода противодействия асимметричному использованию доллара США на международном уровне и способа повышения международной финансовой стабильности. Сделан вывод, что изменение в мировой финансовой архитектуре позиций доллара США как ключевой международной ликвидности зависит от усилий стран мирового большинства в создании системной альтернативы действующему международному валютному порядку на основе передовых финансовых технологий.

В статье рассматриваются современные проблемы фрагментации мировой экономики, вызванные действиями США и других развитых стран по недопущению усиления международной значимости наиболее динамично развивающихся стран. Обсуждаются взгляды влиятельных аналитических центров и международных организаций, авторитетных экономистов и финансистов на происхождение современных процессов деглобализации. Анализируются направления переориентации международных торговых и инвестиционных потоков, как следствие протекционистской политики ведущих мировых держав. Показаны тенденции возвращения ключевых экономик мира к основам проведения промышленной политики в целях повышения международной конкурентоспособности в условиях перехода мировой экономики на новый технологический базис. Основным научным инструментарием в работе выступают методы системного и историко-логического анализа, дедукции, сравнения и обобщения. Автор приходит к выводу, что основным дестабилизирующим фактором глобального развития на современном этапе выступает противоречие между моноцентризмом мировых финансов и полицентризмом мировой экономики. Для преодоления этого противоречия необходимо создание альтернативной мировой валютно-финансовой системы, в формировании которой принимал бы участие широкий круг заинтересованных развивающихся государств.

Обобщены факторы дисфункциональности мировой валютной системы как многостороннего механизма урегулирования глобальных дисбалансов. Показана непреходящая значимость государств Востока в развитии мировой экономики. Сделан вывод, что для ослабления геополитической напряженности и стабилизации международных финансовых и экономических отношений динамично развивающиеся страны Востока должны быть адекватно представлены в ключевых институтах мировой валютной системы.

Предмет. Образование новых центров глобального влияния предопределяет соответствующие изменения в мировом балансе сил. Однако отсутствие реальных реформ мировой валютной системы позволяет США продолжать устанавливать правила игры в мировой экономике, несмотря на ее возрастающую кризисогенность. В данной связи возникает необходимость определения движущих сил, способных произвести конструктивные изменения мирового валютного порядка.

Цель. Обобщение практики использования доллара США для подавления глобальной конкуренции и сохранения американского превосходства в международных экономических отношениях.

Результаты. Подконтрольность международной валютной сферы стране — гегемону мировой экономики прослеживается на всех этапах развития международных экономических отношений (МЭО). В настоящее время извлечение страной-гегемоном своекорыстных интересов от эмиссии международной ликвидности при непротивлении такой политике со стороны всех остальных участников МЭО препятствуют разработке действенных антикризисных мер и ухудшает общее состояние мировой экономики. Разрозненные попытки преодоления провалов глобального валютного регулирования на локальном уровне (в том числе с использованием цифровых технологий) представляются малоэффективными, поскольку не носят системного характера.

Выводы. Качественная реформа мировой валютной системы невозможна без объединения усилий крупнейших экономик мира для противодействия деструктивной политике страны — эмитента ключевой международной ликвидности. В противном случае издержки финансово-экономических кризисов становятся непреодолимым препятствием для выхода мировой экономики на траекторию устойчивого развития.